大pg电子型国际银行综合经营业务结构

2022-09-13 08:09

pg电子工商银行战略管理与投资者关系部宋汉义张红军丁明星

近年来，中国银行业积极推进综合经营，加快业务结构转型。因此，回顾国际银行业一体化经营的变迁历史和现状，分析国际银行业一体化经营的典型案例，具有一定的现实借鉴意义。

商业银行综合管理的定义及发展历程

pg电子商业银行综合管理的定义与分类

商业银行综合经营主要是指商业银行拓展非传统商业银行业务，实现银行、保险、证券等各类金融产品边界的不断融合，最终为客户提供全方位的金融服务。 综合来看，银行的综合经营有利于为客户提供多元化的金融服务，同时也有利于银行形成多元化的资产和收入结构，增强银行分散风险的能力，实现商业银行的范围经济效应。

根据商业银行综合经营与原有银行业务的紧密程度，我们将商业银行综合经营大致分为三类：第一类是与银行业务高度相关的综合经营。业务主要是商业银行的传统业务，如外汇、结算清算、财务咨询、固定收益投资、银行卡、担保承诺、代客交易等。此类业务在国际银行业开展的时间较长，与国内商业银行​​目前开展的业务内容基本相似。从风险角度看，这些业务大多为代客或委托业务，风险较小。第二类是与银行业务相关的综合经营业务，主要包括投资银行、信托、租赁和保险业务。从风险的角度来看，该类业务的风险高于第一类业务。例如，股票承销和债券承销受市场影响较大。部分证券经纪业务（如做市商业务）要求银行自行持仓，存在一定风险。 第三类是与传统商业银行业务相关性不高或基本无关的综合经营业务，主要是交易和投资业务，如股票及金融衍生品的自营交易、直接股权投资和PE基金等。表 1）.

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综合管理的历史演变

纵观全球金融业的发展演变，综合经营大致可分为三个阶段，即1930年代大危机前的早期综合经营阶段、大危机后的独立经营阶段、 1980后阶段 新时代综合治理阶段。

pg电子早期综合运营阶段。在1930年代的经济大危机之前，各国对金融业的运作并没有太多的限制。综合管理的发展主要是跟随客户的需求，从最初的汇兑、结算、存款、贷款，逐步发展到财富管理、客户交易和私人银行等，再从货币市场发展到资金市场和保险市场。 ，不同金融服务之间的交叉和联系的出现是一个自然的进化过程。

经济大危机后的业务分工阶段。 1929年的金融危机结束了美国经济长达20年的高速增长。 10000多家银行像多米诺骨牌一样破产，导致美国经济陷入前所未有的低谷。银行的证券业务成为这场大危机的罪魁祸首。为此，美国国会先后出台了一系列法律，对金融业实施全面管控。此后，日本、加拿大等国也实行金融分离监管制度，要求银行业与证券业分离。于是，欧美等国相继进入了银、证、保三业分开经营的时代。

1980 年代以来的综合管理阶段。 1980年代以来，国际金融市场利率市场化，国际银行业利差不断缩小；同时，新技术革命和金融创新推动了金融业的蓬勃发展，也加速了传统银行业的金融分离。媒体趋势。高度依赖传统业务的商业银行陷入盈利能力持续下滑的困境。为此，美国和欧洲主要国家相继在法律上解除了对综合经营的限制，最终促使主要资本主义国家开始大规模重组其金融监管体系。

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国际金融机构综合管理现状

经过一个世纪的风风雨雨，整合已成为当今大多数金融机构的常见商业模式。当然，不同的金融机构有不同的整合程度。有的机构整合度较高，有的机构整合度较低，相应的业务结构也不同。部分机构主要从事传统商业银行业务，略考虑与商业银行相关的金融服务；一些机构在从事传统商业银行业务的同时，还从事保险、投资银行等多种业务。具体而言，在外汇、结算清算、代理业务、信息咨询、金融及投融资咨询、代客交易、托管及其他托管等与银行业务高度相关的综合业务运营方面，财富管理等业务，国际大银行普遍开展；在货币市场投资和担保承诺业务方面，国际大型银行也开展得较为充分。主要银行综合经营的差异主要体现在与银行业务相对相关的业务方面，但与银行业务的关联度不高或基本无关。国际主要银行大多开展了一定规模的直接股权投资、自营债券和证券经纪业务；自金融危机以来，自营金融衍生品和股票业务受到一定的限制；美国银行、富国银行、汇丰银行等一些大型国际金融机构也开展融资租赁、人寿保险等保险业务。

大型国际银行的业务范围在一定程度上反映了我国银行业综合经营的整体情况。美国银行业在投资银行、信托、租赁、保险、交易和投资等业务方面较为成熟，业务范围较为全面。英国银行业的一体化运作更侧重于投资银行、交易和投资业务。日本和加拿大银行业在投资银行、信托、租赁、保险、交易和投资业务方面发展较为均衡，但日本银行业更侧重于债券承销、自营债券和直接股权投资，而加拿大银行业更侧重于证券经纪、债券承销和直接股权投资。意大利银行业与美国银行业较为相似，而德国和法国银行业更侧重于交易和投资业务，而荷兰银行业在信托、租赁和保险业务方面相对较为发达。

大型国际银行综合经营典型案例

汇丰案例

作为一家长期经营的跨国银行，汇丰已形成稳定且多元化的盈利结构。一方面，汇丰的业务继承了商业银行（信贷和零售银行）和贸易金融（现金管理和贸易金融等）的传统，并在这些领域保持了国际竞争力。另一方面，汇丰大力发展投资银行业务，可为客户提供综合融资、咨询、经纪、衍生品交易、资产管理、投资管理等金融服务，并通过财富管理和私人银行业务发展高端零售业务。 此外，汇丰也在积极开拓保险业务。与其他欧美大型银行相比，汇丰的保险业务发展势头良好，近年收入占比均在15%以上，但投资银行业务却落后。如图1所示，汇丰集团2007年至2013年的营业收入分布可以看出，其利息收入占集团收入的50%左右，手续费收入占非利息收入的20%至25% . %，交易收入约占10%，其余收入主要包括保费收入和股权投资收入。

2008年金融危机后，汇丰及时调整战略布局。零售银行业务方面，汇丰不再强调“全球银行，本地智慧”的口号，而是专注于18个核心区域市场的开发，并逐步退出美国、东欧、拉丁美洲（巴西、阿根廷除外） ，墨西哥）和亚洲。泰国、日本等市场。在消费金融方面，汇丰将逐步处置在金融危机中损失惨重的美国消费信贷业务，最终退出市场。非寿险业务方面，汇丰将退出拉丁美洲的阿根廷和墨西哥，亚太地区的香港，以及东南亚、欧洲、中东和北非地区。此外，汇丰还将出售美国、加拿大、中东、英国的PE管理公司和墨西哥的养老金管理公司。在全球银行与资本市场、工商金融两大业务板块，汇丰强调抓住全球贸易和资本流动持续增长的机遇，充分发挥自身优势，谋求更快发展。从各业务板块的税前利润分布来看，工商业务和全球银行及市场板块的利润相对稳定，尤其是在全球银行及市场一度成为本集团利润的主要支柱后危机。零售银行和财富管理受到金融危机的沉重打击（尤其是在北美），但随着一些业务的剥离而恢复。近两年，除全球私人银行业务外，三个业务板块盈利能力相当中国石油经营结构，形成了相对均衡的利润结构。全球私人银行发展相对滞后，2013年利润占比不足1%，与国际同行相比不具备竞争优势。

摩根大通案

摩根大通是一家整合良好的金融机构。从2007-2013年的收入分布来看，摩根大通的非利息收入占比总体呈上升趋势。 2007年非利息收入占比38.6%，2013年非利息收入占比50.1%。非利息收入中占比较高的部分包括资产管理及其他管理费和佣金收入，约占收入的10%~14%；交易和私募股权收入，除2008年外，收入占比5%~10%；卡业务收入占比保持在5%~7%。此外，投行手续费及与存贷款相关的费用占比基本稳定在5%~6%。可以看出，除资产管理等管理费用和佣金收入占比一直较高外，其他主要非利息收入占比相对均衡稳定。证券业务收入占比一直较低，抵押业务手续费等相关收入占比波动较大。

从业务结构来看，摩根大通的业务主要分为四大板块，分别是消费者和社区银行、企业和投资银行、商业银行和资产管理。其中，前两大业务板块是摩根大通利润的两大主要来源（图2）。自2010年以来，公司和投资银行业务的利润增长相对缓慢，年复合增长率仅为3%；消费类商业银行和社区银行盈利能力实现快速增长，年复合增长率达33%；商业银行和资产管理的复合增长率分别为7.3%和5.@分别>9% 进一步分析我们看到，危机后，摩根大通的消费和社区银行盈利增长主要受卡和汽车消费贷款收入增长的推动；企业和投资银行的盈利主要来自投资银行，但增长缓慢；商业银行业务和资产管理业务占比较低，但增长平稳。

富国银行的案例

富国银行是一家专注于传统商业银行业务的金融机构。 2008年金融危机后，其综合性进一步提高。从收入结构来看，2008年以来，富国银行手续费收入占营业收入的比重提高了近10个百分点（图3）。近年来，富国银行大力拓展中间业务收入。从2008年至2013年，手续费收入年复合增长率达到近20%，经过财富管理和经纪业务收入的不断收购和扩张，手续费收入占比从5.@>3%大幅提升2007年至2013年22.6%，2012年富国银行收购美林证券，进一步拓展机构大宗经纪和结算业务。此外，其投资银行业务在2007年的手续费收入占比几乎为零。业务发展，2013年逐渐提升至4.7%。

从业务角度来看，富国银行拥有三大核心业务：社区银行业务、批发银行业务以及财富管理和经纪业务。其中，社区银行一直是其核心业务。 2007年该收入占营业收入的63%，2013年仍占57%。富国银行通过其在美国银行业最大的渠道网络和多元化的产品组合积累了强大的客户基础，并通过不断的网络布局优化、产品创新和交叉销售，提高了分行营业收入和客户贡献，促进了社区银行业务继续发展。 2007年至2013年，社区银行营业收入和净利润年均复合增长率仍分别达到12.4%和16.4%，体现了该业务的可持续增长韧性富国银行年报显示，2013年，其社区银行的每个家庭客户平均使用6.16种产品，其中25%的家庭客户使用8种以上产品，其未来目标是让所有家庭客户公司平均使用产品数量达到8个，这意味着它将平均向每个现有家庭客户销售1.5个新产品，这也是社区银行持续的巨大潜力在未来成长。此外，富国银行还加快了批发银行、财富管理和经纪业务的发展。 2007年至2013年中国石油经营结构中国石油经营结构，这两项业务收入年复合增长率达到17.9%、15.@>7%，净利润年复合增长率达到21.@分别>9%和23.4%，各自占营业收入的比重分别提高4.8个百分点和1个百分点。净利润占比分别提升5.@>3个百分点和1.6个百分点，使富国银行的业务结构更加平衡，促进了业务的持续增长。

中国银行业综合管理

1995年以来，中国政府先后颁布了《商业银行法》、《证券法》和《保险法》，形成了我国分业经营、分业监管的基本格局。近年来，随着资本市场的发展和各市场的交流与融合，银行、证券、保险、信托等行业的分工有所松动。 2001年，中国人民银行颁布了《商业银行中间业务暂行规定》，2005年，中国金融管理部门提出“稳步推进金融业综合经营试点”，为金融业发展提供了政策空间。商业银行开展综合经营。经过几年的努力，中国银行业的综合经营取得了长足的进步。具体表现在以下几个方面：一是中间业务收入稳步增长，其中理财咨询、资产托管、财富管理等新兴业务收入增长较快。 2013年中国16家A股上市银行非利息净利润同比增长20.2%中国石油经营结构，非利息净利润占比提升至23.@ >1%。二是商业银行对其他非银行金融机构的跨业投资步伐加快。截至2013年底，在16家A股上市银行中，设立或投资设立或投资的有基金管理公司12家、投资银行6家、金融租赁公司10家、保险公司7家、信托公司3家、消费金融公司3家。三是初步建立银行业综合经营的监管框架。例如，银监会颁布了《金融租赁公司管理办法》、《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》等配套法规。此外，还建立了防火墙系统，如引入一些关联交易、互保互换等业务。指定要求。

总体来看，我国银行业综合经营取得长足进步。但是，我国商业银行传统的以业务为主的结构并没有根本改变，贷款在银行资产构成中仍然占据主导地位。 2013年末，16家A股上市银行信贷资产占总资产的比重为5%。0.31%。我国商业银行对利差收入的依赖程度仍然很明显。 2013年，16家A股上市银行的利息净收入占营业收入的76.9%。综合经营方面，主营业务仍与银行高度相关；在投资银行、信托、租赁、保险等业务领域，仅在监管政策允许的范围内进行了初步尝试，尚处于起步阶段；或者是证券经纪、IPO等高风险业务领域，严格按照监管要求，尚未涉足。

对我国商业银行综合发展的建议

综合经营试点以来我国商业银行的创新发展实践取得了积极成效，但与国际大型金融集团相比，我国商业银行的综合经营仍处于起步阶段。我国金融机构非利息收入占比远低于国际银行平均水平，仍有很大发展空间。为此，我们借鉴国际同行的经验，结合我国银行业的实践，对我国商业银行的全面发展提出以下建议：

商业银行综合战略是我国金融发展战略的重要组成部分，应从顶层设计发展规划。从欧美等发达国家的实践来看，无论是以英国、德国等国为代表的全能银行体系，还是以美国、日本为代表的金融控股公司模式，金融机构在世界上大多数国家都进行了一体化。经营是常态化的发展模式，也是欧美一些大型金融机构在国际金融市场大部分业务领域长期保持领先优势的重要支撑。因此，中国商业银行要成为世界一流的金融机构，需要推动全面发展，从顶层进行规划设计，明确全面战略定位，提出总体思路和框架；多元化金融需求中国石油经营结构，创造更多服务附加值，有效分散风险，提升核心竞争力，将综合经营纳入经营战略发展的重要内容。

中国商业银行的综合经营仍将是一个渐进的过程。随着利率市场化、金融脱媒等金融改革的不断推进，我国商业银行以利差为主的盈利模式难以为继。综合经营将是我国商业银行未来发展的必然方向。商业银行应充分​​发挥自身优势，依托传统业务资源和客户基础，推动业务创新和市场创新。同时，严格按照金融监管要求，根据自身管理能力和业务经营复杂程度，分级、分类、分步、稳健推进综合经营，不断提升多元化市场盈利能力，提升自身可持续发展能力。和国际竞争力。

充分发挥集团的协同效应和整体功能。一体化经营不仅仅是业务经营边界的拓展，更重要的是整合全行业务资源，丰富和拓展集团自身功能，更好地服务客户，参与市场竞争。为此，我们建议各综合性金融机构加快形成商业银行、资产管理、投资银行、融资租赁等不同业务，协调境内外机构集团化管理体制，促进金融业发展。综合业务；将公司发展纳入集团总体战略部署和各学科管理职能，进一步完善集团各部门、分公司、子公司之间的协调联动机制；建立覆盖各分公司、子公司的统一考核激励体系，促进集团整体业务发展。

pg电子在加快中间业务发展的同时，商业银行要重点发展与商业银行形成协同效应的信托、租赁、保险等非传统商业银行业务。在拓展综合经营的过程中，商业银行应根据自身资源、能力和风险偏好，确定合适的经营策略。商业银行不能轻易放弃基础银行业务，应在巩固原有竞争优势的基础上，重点发展最相关的中间业务。此类业务具有历史悠久、发展广泛、风险低的特点。可为商业银行在综合发展初期，在现金管理、托管、贸易融资、低风险债券承销、财富管理等经验不足的情况下，带来稳定的收益。同时，根据因素如跨行业业务与原有业务的关联程度、互补性、市场范围等，将有计划、有步骤地开展跨行业经营。可以优先考虑风险较低的信托、融资租赁和保险，然后逐步渗透到风险较高的投行、交易、投资等业务领域。在经营过程中，随着宏观和微观环境的变化，如果发现现有业务与集团战略不匹配，应及时调整，甚至适时退出。